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毛利率上升,经营性现金流、存货周转率下降

时间:2018-11-12 10:16

来源:未知作者:admin点击:

2017年和2018年1-8月份,台冠科技出现了扣非净利润、毛利率增长的同时,经营性现金流、存货周转率下降的现象。
 
台冠科技2016年、2017年和2018年1-8月份,分别实现营业收入3.5亿元、4.64亿元和4.82亿元,分别实现扣非净利润1133.84万元、3188.68万元和5188.3万元。尽管台冠科技扣非净利润实现了快速增长,但同期的经营性现金流却转负,分别为1201.38万元、-4333.69万元和-3724.68万元。这直接导致公司应收账款激增,截至2018年8月31日,应收账款占公司总资产37.2%
 
台冠科技2016年、2017年和2018年1-8月份,毛利率分别为16.29%、20.83%和24.12%。而公司的存货周转率越来越慢,分别为7.05次、3.93次和2.49次。
 
11月9日,深交所的问询函中也要求蓝黛传动对多个问题进行说明。包括结合应收款项变动情况等,说明标的公司经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异的原因;说明在营业收入增长、毛利率提高的情况下存货周转变缓的原因,并结合行业产品更新换代情况等说明存货跌价准备计提是否充分等。
 
台冠科技的扣非净利润从2016年的1133.84万元快速增长到2018年1-8月的5188.3万元。新京报记者注意到,台冠科技在本次预案里给出了更激进的业绩承诺。台冠科技业绩承诺方承诺台冠科技2018年-2021年度实现扣非归母净利润分别不低于7000万元、8000万元、9000万元和1亿元。
 
深交所也在问询函中要求,蓝黛传动结合标的公司所处行业的发展和竞争状况、公司核心竞争力和市场占有率等,说明报告期内标的公司业绩快速增长的原因,以及业绩增长是否具有可持续性;结合标的公司所处行业的市场规模、标的公司产能情况和竞争力、标的公司在下游终端市场的产品收入构成、在手订单等,说明承诺业绩的合理性及可实现性。
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